ניווט מהיר בפוסט
כנראה שראיתם את המושגים האלה בתחום הקריפטו, אך האם אי פעם תהיתם מה אחוז תשואה שנתית (APY) ושיעור אחוז שנתי (APR) בדיוק מתכוונים, ומה ההבדל בין השניים?
תחום הקריפטו מתפתח בקצב מסחרר ומושגים חדשים נוצרים ללא הספקה, החל מכלכלה מבוזרת (DeFi), Yield Farming, אסימונים לא ניתנים לשינוי (NFT's) ועוד.
לצד החדשים, שני מושגים מופיעים לעיתים קרובות בתחום הקריפטו; אחוז תשואה שנתית (APY) ושיעור אחוז שנתי (APR).
במדריך זה, נצלול לתוך שני המדדים הנפוצים המשמשים לייצוג תשואות על השקעות קריפטו ונגלה: מה בדיוק ההבדל בין השניים?
שיעור אחוז שנתי (APR)
שיעור אחוז שנתי הוא דרך לבטא את התעריף השנתי שנגבה בהלוואה או הרווח מהחזר של השקעה.
הוא משמש לעיתים קרובות על הלוואות, כרטיסי אשראי, משכנתאות והשקעות.
APR לא לוקח בחשבון את הריבית דריבית בתוך שנה ספציפית.
זה מחושב על ידי הכפלת הריבית התקופתית במספר התקופות בשנה שבה חל הריבית התקופתית. זה לא מציין כמה פעמים השיעור מיושם על היתרה.
APR מחושב באופן הבא:
APR = שיעור תקופתי x מספר התקופות בשנה
לדוגמה, אם בחשבון הבנק של דוד יש 10,000 ש"ח עם ריבית שנתית של 15%, הוא יקבל ריבית של 1,500 ש"ח לאחר שנה אחת.
אחוז תשואה שנתית (APY)
אחוז תשואה שנתית דומה מאוד לשיעור אחוז שנתי, אלא שהוא לוקח בחשבון את ההשפעות של ההצטברות.
במילים פשוטות, הצטברות (או ריבית דריבית) היא כאשר מרוויחים ריבית על הריבית הקודמת.
אחוז תשואה שנתית מחושב על ידי חיבור 1+ של השיעור התקופתי כעשרוני והכפלתו במספר הפעמים השווה למספר התקופות שהשיעור מיושם, ואז הפחתה של 1.
APY מחושב באופן הבא:
APY = (1 + שיעור תקופתי) ^מספר תקופות – 1
לדוגמה, אם הבנק של דוד ישלם את הריבית פר חודש, סך כל תשלום הריבית על פני השנה יהיה שונה.
"ריבית דריבית הפלא השמיני בתבל. מי שמבין זאת, מרוויח. מי שלא – משלם."
הבנת אפקט הריבית דריבית
ברמה הבסיסית ביותר, ריבית דריבית מתייחס לרווח או תשלום ריבית על ריבית קודמת, המתווספת לסכום הקרן של פיקדון או הלוואה.
במקום לקבל 1,500 ש"ח בסוף השנה, דוד מקבל ריבית כלשהי בכל חודש.
בהנחה שלא ימשוך את הריבית שנצברה, חשבון הבנק שלו יגדל מדי חודש מעט.
במקביל, הריבית תחושב על אותה יתרה גדולה יותר חודש אחר חודש. כתוצאה מכך, תשלום הריבית גדל מעט בכל פעם.
זה נקרא אפקט הריבית דריבית.
דוגמאות - אחוז תשואה שנתית מול שיעור אחוז שנתי
זוכרים שבדוגמה הראשונה חשבון הבנק של דוד נותן APR של 15%? כעת, נניח שהריבית הנומינלית – כלומר, שיעור הבסיס שאינו כולל עמלות – היא 15%.
עם ריבית נומינלית של 15%, ועל ידי הוספת השפעת הריבית דריבית, דוד ירוויח כעת 1,607.55 ש"ח בריבית במהלך השנה, מה שהופך את ה-APY האפקטיבי ל-16.075%.
ההשפעה נעשית גדולה במיוחד במשך פרקי זמן גדולים יותר.
אם דוד ינעל את חשבונו לשלוש שנים, הוא ירוויח 5,638.44 ש"ח בעזרת הריבית דריבית, ורק 2,479 ש"ח בלעדיה.
APR הוא מדד פשוט יותר; הוא מציג שיעור שנתי קבוע.
APR מוצג לעתים קרובות כסכום הריבית על הלוואות או חוב בכרטיס אשראי.
APY מציג גם הוא תעריפים שנתיים, אבל כולל גם השפעות ריבית דריבית.
ה-APY יעלה או יירד, תלוי באיזו תדירות הריבית דריבית מתרחשת.
תדירות זו נקראת compounding period.
במקרה של דוד, תשלומי ריבית שבועיים יגרמו ל-APY גבוה יותר, בעוד שתשלומים רבעוניים ידחפו אותו למטה.
מה עדיף - apy או APR?
אין לשאלה זו תשובה חד משמעית. במקרים מסוימים, APR הוא המדד הרלוונטי יותר, בעוד שמצבים אחרים דורשים APY.
זה תלוי בעיקר אם אתם בצד הלווה או המלווה.
נקודת המבט של הלווה
בתור לווה, אתם משלמים את ההלוואה עם הזמן.
בין אם אתם מחזירים הלוואה או חוב בכרטיס אשראי, אין השפעה לריבית דריבית להגדלת העלות הכוללת של ההלוואה; ו-APR הגיוני יותר.
הדבר נכון גם לגבי הלוואות קריפטו, שבהן משלמים את החוב עם הזמן.
נקודת המבט של המלווה
במצב שבו אתם מלווים (חוסכים) את כספיכם, אכן מתרחשת השפעת הריבית דריבית, שכן הריבית משולמת לכם גם על הריבית הקודמת שהרווחתם.
במצבים אלה APY היא עדיפה, מכיוון שהיא ממצה בצורה טובה יותר את הגדלת החיסכון.
