ניווט מהיר בפוסט
תעודת סל ביטקוין ספוט היא קרן השקעות שמטרתה לעקוב אחר מחיר הביטקוין על ידי החזקת ביטקוין פיזי כנכס הבסיס שלה.
מהי תעודת סל
תעודת סל, או Exchange-Traded Fund, היא סוג של קרן השקעות הנסחרת בבורסות, בדומה למניות בודדות. תעודות סל נועדו לעקוב אחר הביצועים של מדד, מגזר, סחורה או סוג נכסים ספציפיים. הם מציעים למשקיעים חשיפה לתיק מגוון של נכסים ללא צורך בקנייה וניהול של כל נכס בנפרד.
תעודות סל יכולות לכסות מגוון רחב של סוגי נכסים, כולל מניות, אג"ח, סחורות, מטבעות ועוד. הם מספקים דרך נגישה וחסכונית למשקיעים להשיג חשיפה לשווקים וסוגי נכסים שונים תוך שמירה על נזילות ופיזור.
חלק מהיתרונות של תעודות סל:
- גיוון: תעודות סל מחזיקות באוסף של נכסי בסיס, כגון מניות, אג"ח או סחורות, מה שמספק פיזור ומפחית את הסיכון הכרוך בהשקעה בנכס בודד.
- מסחר בבורסות: תעודות סל נקנות ונמכרות כמו מניות בבורסות לאורך כל יום המסחר. המחירים שלהם משתנים בהתאם להיצע וביקוש.
- מעקב אחר מדד: רוב תעודות הסל נועדו לשכפל את הביצועים של מדד מסוים, כגון S&P 500 למניות או מדד אג"ח ספציפי. זה מאפשר למשקיעים לקבל חשיפה לשוק הכולל או למגזר ספציפי.
- עלויות נמוכות: לתעודות סל יש בדרך כלל יחסי הוצאות נמוכים יותר בהשוואה לקרנות נאמנות מכיוון שהן שואפות לעקוב אחר מדד באופן פסיבי, במקום להשתמש בניהול אקטיבי.
- נזילות: תעודות סל נזילות מאוד, כלומר ניתן לקנות ולמכור אותן לאורך כל יום המסחר, מה שמספק למשקיעים את הגמישות להיכנס או לצאת מפוזיציות במהירות.
- שקיפות: החזקות של תעודת סל נחשפות בדרך כלל מדי יום, מה שמאפשר למשקיעים לדעת בדיוק אילו נכסים בבעלותם.
תעודת סל ביטקוין
במקרה של תעודת סל ביטקוין, נכס הבסיס אחריו התעודה עוקבת היא ביטקוין.
ניתן לקנות ולמכור תעודות סל בבורסות ובחשבונות ברוקר, כשהמשמורת של נכס הבסיס מוחזקת על ידי מנהל תעודת הסל.
זה מאפשר למשקיעים לקבל חשיפת מחירים לביטקוין מבלי לדאוג למשמורת עצמית, שמירת סיסמאות או להבין כיצד לרכוש ביטקוין בבורסה.
ישנם סוגים רבים של תעודות סל ביטקוין זמינות כיום.
תעודות הסל העתידיות הן המוכרות ועוקבות אחר חוזים עתידיים עבור המחיר הצפוי של ביטקוין במועד מאוחר יותר.
החוזים אינם נותנים בעלות על ביטקוין ויש להסדיר את החוזים או לסחור עבור חוזים חדשים כאשר הם מתקרבים לפקיעת תוקף.
תעודת סל ביטקוין ספוט
תעודת סל ביטקוין ספוט היא סוג של קרן השקעות העוקבת אחר מחיר הביטקוין, על ידי החזקת ביטקוין פיזי כנכס הבסיס שלו.
בניגוד לתעודות סל מסורתיות שעשויות לעקוב אחר מניות או סחורות, תעודת סל של ביטקוין נועדה לספק למשקיעים חשיפה לתנועות המחירים של הביטקוין עצמו.
תעודות סל מאפשרות יצירה ופדיון של מניות כדי לענות על הביקוש.
אם מחיר התעודה שונה מערכו של נכס הבסיס, משתתפים מורשים יכולים לנצל הזדמנויות ארביטראז'.
למרות שארצות הברית עדיין לא אישרה תעודת סל ביטקוין ספוט, מדינות אחרות אישרו מוצרי השקעה דומים. בקנדה, למשל, אושרו והושקו כמה תעודות סל של ביטקוין, המאפשרות למשקיעים לקבל חשיפה לתנועות המחירים של ביטקוין באמצעות מוצרים מוסדרים בבורסה.
ההבדל בין קרן נאמנות לתעודת סל ספוט
קרנות נאמנות ותעודת סל של ביטקוין הם שניהם כלי השקעה המאפשרים למשקיעים לקבל חשיפה לתנועות המחירים של ביטקוין, אך ישנם הבדלים מרכזיים ביניהם:
קרן נאמנות
קרן נאמנות היא פרטית וסגורה המושקעת אך ורק בביטקוין.
היא מנפיקה מניות המייצגות בעלות בקרן. מניות אלו לא ניתנות לפדיון, כלומר לא ניתן להחליף אותן בנכס הבסיס (ביטקוין).
מניות של קרנות נאמנות נסחרות לרוב בפרמיה או בהנחה ביחס לערך הנכס הנקי (NAV) של ביטקוין. הסיבה לכך היא שההיצע של מניות נאמנות קבוע ולא ניתן להגדיל או להקטין בתגובה לביקוש בשוק.
שקיפות לגבי אחזקות הביטקוין של הנאמנות עשויה להשתנות, והמשקיעים מסתמכים על הגילויים של הנאמנות.
תעודת סל ספוט
בניגוד לקרן נאמנות, תעודת סל היא קרן הנסחרת בבורסה ומחזיקה בביטקוין פיזי כנכס הבסיס שלה.
הוא נסחר בבורסה בדיוק כמו מניות וניתן לקנות ולמכור לאורך כל יום המסחר במחירים התואמים את נכס הבסיס.
בגלל שתעודות סל מאפשרות יצירה ופדיון של מניות כדי לענות על הביקוש. מנגנון הארביטראז' עוזר לשמור על מחיר תעודת הסל בקנה אחד עם ה-NAV של נכס הבסיס.
תעודות סל מספקות בדרך כלל גילוי יומי של אחזקותיהן, ומציעות שקיפות רבה יותר למשקיעים.
יתרונות פוטנציאליים לתעודת סל ביטקוין ספוט
משקיעים רבים מחכים בצד לסוכנויות ממשלתיות כדי לספק בהירות רגולטורית.
סביר להניח שאישור תעודת סל ביטקוין ספוט ייתן למשקיעים ביטחון שביטקוין הוא נכס לגיטימי ששווה להשקיע בו.
- חשיפה מפוקחת: תעודת סל ביטקוין ספוט תספק למשקיעים דרך מוסדרת ושקופה לקבל חשיפה לתנועות המחירים של הביטקוין מבלי להחזיק או לנהל את המטבע ישירות.
- נוחות: משקיעים יכולים לקנות ולמכור מניות תעודות סל בבורסות מסורתיות במהלך שעות המסחר הרגילות, מה שמציע נוחות וגמישות.
- נזילות: תעודות סל הן נכסים נזילים ביותר, מה שמקל על המשקיעים להיכנס או לצאת מפוזיציות ללא השפעה משמעותית על המחיר.
- גיוון: תעודת סל ביטקוין מספקת גיוון למשקיעים שרוצים חשיפה לביטקוין מבלי לרכז את כל אחזקותיהם במטבע.
- אבטחה: המשמורת והאבטחה של נכסי הביטקוין הבסיסיים מנוהלים על ידי ספק תעודות הסל, מה שעלול להפיג את החששות לגבי אבטחת המטבע.
- נגישות: תעודות סל נגישות למגוון רחב של משקיעים, כולל משקיעים קמעונאיים, באמצעות חשבונות ברוקר מסורתיים.
- אישור רגולטורי: אישור של גופים רגולטוריים מספק למשקיעים רמת פיקוח והגנה.
חסרונות לתעודת סל ביטקוין ספוט
- עמלות: תעודות סל מגיעות עם דמי ניהול, שיכולים להכיל את התשואות לאורך זמן. לבעלות ישירה על ביטקוין אין בעיה זו, מעבר לעמלות עסקה ולעלויות פוטנציאליות לאחסון מאובטח.
- פוטנציאל לתמחור שגוי: בעוד שהמטרה של תעודת סל ביטקוין היא לעקוב אחר מחיר הביטקוין, במציאות, מחיר תעודת הסל עלול לחרוג ממחיר הביטקוין בגלל כוחות השוק. זה יכול להוביל למצבים שבהם תעודת סל מתומחרת יתר על המידה או במחיר נמוך יחסית לנכס הבסיס.
- חוסר בעלות: קניית תעודת סל של ביטקוין, משמעותה שאתם לא הבעלים של הביטקוין. המשמעות היא שלא ניתן להשתמש בביטקוין לעסקאות, ואין את היתרונות הפוטנציאליים של בעלות על נכס דיגיטלי מבוזר.
שאלות נפוצות
תעודת סל ביטקוין ספוט היא סוג של קרן השקעות העוקבת אחר מחיר הביטקוין, על ידי החזקת ביטקוין פיזי כנכס הבסיס שלו.
סימול תעודת הסל של מנהלת הנכסים הגדולה בעולם – בלאקרוק – הוא IBIT
ניתן לרכוש תעודת סל של ביטקוין בישראל דרך ברוקרים כמו מיטב דש, אקסלנס, אינטראקטיב ברוקרס ועוד.
